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私が目に付いた投資信託をリストアップしています。各銘柄をお勧めしているわけではない所に注意してください。
この分野のアクティブ型投資信託の特徴は、TOPIX とほぼ同じ銘柄で固めていることより過去の運用実績が TOPIX を大きく外れていないこと、他のアクティブ型投資信託より運用に掛かるコストが低廉であることが挙げられます。
TOPIX 連動型インデックスファンドの代わりとして活用してみては如何でしょうか。
日本株バリューインベストメントパックは、マネックス証券のみで販売されている投資信託だったのですが、最近では投信スーパーセンター、イーバンク銀行でも販売されています。
上位の組み込み銘柄を見ると TOPIX と変わらない重み付けであることが分かります。TOPIX の重み付けを重要視しつつ PER、PBR の高い割安株を中心に設定しています。運用上、TOPIX に対して影響を受けやすいようです。
他のアクティブ型投資信託と比べて、手数料が掛からず信託報酬が低廉であるのですが、信託期間が設定されていることには注意が必要かもしれません。
| 投資信託 | 日本株バリューインベストメントパック 『愛称：バリュー探検隊』 (日興AM) |
| 運用 | TOPIX + α を目指す日本株のアクティブ型投資信託（割安株） |
| ベンチマーク | TOPIX |
| 信託期間 | 11.04.19 |
| 決算日 | 4/19 (配当金有り) |
| 手数料 | なし（ノーロード） |
| 信託報酬 | 1.0584% (0.5/0.4/0.1+0.0084) |
| 信託財産留保額 | 0.3% |
| 評価 | モーニングスター:02315014、DIR:02315014、TOPIXとの比較:02315014 |
| 見所 | 他のアクティブ型投資信託より信託報酬が少なめ。 |
07.04.27 現在のレポートを参考に作成しています。銘柄数は 105 銘柄。若干絞り込んだようです。
売買回転数は 07.04.29 の運用報告書によると、売買高比率は 1.34。積極的に銘柄を入換えたのが原因のようです。投資信託の名称が変更になってから銘柄比率が弄られた形跡があるのでもしかしてファンドマネージャが変更になったのかもしれません。
意外な銘柄としてはタカタ(7312)、ジャフコ(8595)*2、未来工業(7931)*3辺り。でもまあ、嫌いじゃない。
| 順位 | 銘柄 | 業種 | Y!株 | 比率 |
| 1 | トヨタ自動車 | 輸送用機器 | Y!株:7203 | 4.60% |
| 2 | 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ | 銀行業 | Y!株:8306 | 3.62% |
| 3 | 本田技研工業 | 輸送用機器 | Y!株:7267 | 3.18% |
| 4 | みずほフィナンシャルグループ | 銀行業 | Y!株:8411 | 3.01% |
| 5 | 三井住友フィナンシャルグループ | 銀行業 | Y!株:8316 | 2.82% |
| 6 | キヤノン | 電気機器 | Y!株:7751 | 2.55% |
| 7 | タカタ | 輸送用機器 | Y!株:7312 | 2.30% |
| 8 | 三菱電機 | 電気機器 | Y!株:6503 | 1.98% |
| 9 | リコー | 電気機器 | Y!株:7752 | 1.88% |
| 10 | 三井物産 | 卸売業 | Y!株:8031 | 1.88% |
ほぼ TOPIX と同じ比率のようです。
| 順位 | 業種 | 比率 |
| 1 | 電気機器 | 16.5% |
| 2 | 輸送用機器 | 14.1% |
| 3 | 銀行 | 10.8% |
| 4 | 情報・通信 | 6.3% |
| 5 | 卸売 | 5.9% |
ゆうちょで取り扱っている投資信託です。
上位の組み込み銘柄を見るとトヨタ自動車が上位に無かったり、大和證券が上位に組み込まれていたり若干 TOPIX の重み付けを外れた運用が見られますが、大半は TOPIX に影響されている銘柄が揃っているように見えます。
この投資信託のマザーファンド（GS日本株 計量運用ポートフォリオ マザーファンド）は、かなり長い間運用されているので運用に対しては大きな問題は無いでしょう。
| 投資信託 | GS日本株式インデックス・プラス (ゴールドマン・サックス) |
| 運用 | TOPIX + α を目指す日本株のアクティブ型投資信託 （成長株+割安株） |
| ベンチマーク | TOPIX |
| 信託期間 | 無制限 |
| 決算日 | 3/20、9/20 (配当金有り) |
| 手数料 | 2.625% |
| 信託報酬 | 1.1004% (0.4725/0.5250/0.0525+0.05) |
| 信託財産留保額 | なし |
| 評価 | モーニングスター:3531105A、DIR:3531105A、TOPIXとの比較:3531105A |
| 見所 | 信託報酬が少なく、TOPIX を上回る運用が実行出来ている。手数料が高いのが難点。 |
銘柄数は「521」銘柄、売買高比率は「0.51」。安定した売買高比率では無いようですが、全体としてはあまり売買を行わない投資信託と思って間違いないでしょう。
| 順位 | 銘柄 | 業種 | 比率 |
| 1 | ソニー | 電気機器 | 3.4% |
| 2 | 新日本製鐵 | 鉄鋼 | 3.3% |
| 3 | 本田技研工業 | 輸送用機器 | 3.2% |
| 4 | 三井住友FG | 銀行業 | 3.0% |
| 5 | 三菱重工業 | 機械 | 2.8% |
| 6 | 日本電信電話 | 情報・通信業 | 2.7% |
| 7 | トヨタ自動車 | 輸送用機器 | 2.7% |
| 8 | キヤノン | 電気機器 | 2.5% |
| 9 | 三菱UFJ FG | 銀行業 | 2.2% |
| 10 | 日立製作所 | 電気機器 | 2.2% |
| 順位 | 業種 | 比率 |
| 1 | 電気機器 | 16.7% |
| 2 | 銀行業 | 10.6% |
| 3 | 輸送用機器 | 9.8% |
| 4 | 機械 | 6.0% |
| 5 | 鉄鋼 | 5.8% |
確定拠出年金にも採用されている有名所の投資信託です。マネックス証券で販売を始めたり仲間ウチで確定拠出年金で運用自慢されたので取り上げてみました。
特徴としては以下の通り。
んー、DC底力は分配金を出さないだけマシだけど、手数料と信託報酬の高さを考えると長期運用向けかどうかについては考えさせられますな。
| 投資信託 | ダイワ・バリュー株・オープン 『愛称：底力』 (大和投資信託) |
| 運用 | 割安株に対して投資する日本株のアクティブ型投資信託 |
| ベンチマーク | TOPIX |
| 信託期間 | 無期限 |
| 決算日 | 3/9, 9/9 (配当金かなり有り) |
| 手数料 | 上限 3.15% |
| 信託報酬 | 1.596%+0.063% (販売会社の最大取り分は 0.861%!) |
| 信託財産留保額 | なし |
| 評価 | モーニングスター:04311002、DIR:04311002、TOPIXとの比較:04311002 |
| 見所 | 確定拠出年金でも運用されている有名投資信託。償還に怯えることは無さそう。 |
組入れ銘柄は「128」銘柄。売買高比率は「0.33」。株売買のタイミングは少ないようです。しかしまあ、相変わらず TOPIX と何ら変わらない銘柄が揃ってますね =)。
総合商事が多めかな。チョットずるい。それなりに生きのいい銘柄を上位に引き上げている運用方針のようです。
| 順位 | 銘柄 | 業種 | 比率 |
| 1 | トヨタ自動車 | 輸送用機器 | 4.18% |
| 2 | みずほFG | 銀行業 | 3.94% |
| 3 | 住友商事 | 卸売業 | 3.19% |
| 4 | 三井物産 | 卸売業 | 3.03% |
| 5 | 三井住友FG | 銀行業 | 2.62% |
| 6 | コマツ | 機械 | 2.54% |
| 7 | 新日本製鐵 | 鉄鋼 | 1.91% |
| 8 | 日本郵船 | 海運 | 1.81% |
| 9 | 三菱商事 | 卸売業 | 1.78% |
| 10 | 三菱UFJ FG | 銀行業 | 1.69% |
卸売業を抜かせば TOPIX とほぼ同じ比率。
| 順位 | 業種 | 比率 |
| 1 | 電気機器 | 13.09% |
| 2 | 卸売業 | 12.61% |
| 3 | 銀行業 | 10.62% |
| 4 | 輸送用機器 | 10.33% |
| 5 | 機械 | 6.78% |
長期間で運用実績が出ている投資信託だったので取り上げてみました。
| 投資信託 | ハイブリッド・セレクション (DIAM) |
| 運用 | 割安株と成長株をバランスよく割り当てた投資する日本株のアクティブ型投資信託 |
| ベンチマーク | なし |
| 信託期間 | 無期限 |
| 決算日 | 2/17 (配当金多い) |
| 手数料 | 上限 3.15%(イーバンク銀行、楽天証券、ジョインベスト証券でノーロード) |
| 信託報酬 | 1.13% |
| 信託財産留保額 | 0.3% |
| 評価 | モーニングスター:47311982、DIR:47311982、TOPIXとの比較:47311982 |
| 見所 | 目立った銘柄は少ないがバランスのイイ投資でTOPIXを上回る運用が出来ている。 |
組入れ銘柄は「92」銘柄。売買高比率は「2.23」。案外、株売買は積極的に行っているようです。もう少し長めにヲチしないと判断が難しいかも。
| 順位 | 銘柄 | 業種 | 比率 |
| 1 | 東芝 | 電気機器 | 2.95% |
| 2 | トヨタ自動車 | 輸送用機器 | 2.50% |
| 3 | ダイキン工業 | 機械 | 2.35% |
| 4 | 三菱重工業 | 機械 | 2.35% |
| 5 | 三菱UFJ FG | 銀行業 | 2.31% |
| 6 | みずほFG | 銀行業 | 2.26% |
| 7 | ニコン | 精密機器 | 2.17% |
| 8 | シャープ | 電気機器 | 2.07% |
| 9 | ソニー | 電気機器 | 2.06% |
| 10 | 三井住友FG | 銀行業 | 1.98% |
やけに電気機器と機械に偏重したポートフォリオだな。少し心配だぞ。
| 順位 | 業種 | 比率 |
| 1 | 電気機器 | 21.07% |
| 2 | 機械 | 11.18% |
| 3 | 銀行業 | 8.82% |
| 4 | 輸送用機器 | 6.83% |
| 5 | 小売業 | 6.73% |
