*株・債券・REIT の比率で運用を行っている投資信託リスト [#title]
私が目に付いた投資信託をリストアップしています。各銘柄をお勧めしているわけではない所に注意してください。

#contents

この分野のアクティブ型投資信託の特徴は、株・債券・REIT 等の資産に対し、特定の割合で分散投資を行う投資信託です。運用比率は投資信託によってマチマチです。

-[[投資信託/運用/バランス]]~
バランス型投資信託について纏めています。
-[[投資信託/ポイント/コース別/放置]]~
長期間、放置できる投資信託の選び方としてバランス型投資信託を挙げています。参考にどうぞ。


**[[野村世界6資産分散投信:http://www.yu-cho.japanpost.jp/toushin/search/fund01.html]] (野村アセットマネジメント) [#japanpost]

[[ゆうちょ>投資信託/ゆうちょ]]で取り扱っている投資信託です。

株（国内・海外）、債券（国内・海外）、REIT（国内・海外）をコース別に振り分けたバランス型投資信託です。バランス型にしては平均的な手数料と低廉な信託報酬が魅力。年金受託者を意識した投資信託らしく奇数月毎に分配金が支払われる運用になっています。年金の補助的役割と言う面が大きいのでしょう。

REIT の調合がよく分からないのですが、資産分配としては悪くないように見えます。スイッチングがあるのに信託財産留保額の 0.3% というのは残念な所だ。分配金以外は悪くない選択肢だとは思う。

以下は運用している各マザーファンドの方針です（目論見書に書いてあったのをそのまま参考にしています）。

-''国内債券''~
NOMURA-BPI 総合（NOMURA-ボンド･パフォーマンス･インデックス総合）に連動する運用を目指す。
-''外国債券''~
「シティグループ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）」の中長期的な動きを概ね捉える運用を目指すとの事。連動はしない模様。為替ヘッジは行わない。
-''国内株式''~
TOPIX に連動する運用を目指す。
-''外国株式''~
「MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）」の中長期的な動きを概ね捉える運用を目指すとの事。連動はしない模様。為替ヘッジは行わない。
-''国内 REIT (J-REIT)''~
「東証REIT 指数（配当込み）」に連動する運用を目指す。
-''海外 REIT''~
「S&P シティグループ・グローバルREIT インデックス（除く日本、配当込み、円換算ベース）」に連動する運用を目指す。為替ヘッジは行わない。



***安定コース [#nomura-bunnsan-antei]

国内債券中心のバランス型。

株と REIT で稼いだ運用益を債券に割り当てる運用方式のようです。日本債券中心の割には基準価額の変動が大きいのが気になります。安定を目指すなら分配金を無くしてその分、複利効果を上げたい所なんだけどな。惜しい。

|投資信託|[[野村世界6資産分散投信(安定コース):http://www.nomura-am.co.jp/cgi-bin/fundoutline_gen.cgi?14035800]] (野村アセットマネジメント)|
|[[運用>投資信託/運用]]|バランス型(国内債：''60%''、外債：10%、日本株：5%、外国株：15%、国内REIT：5%、海外REIT：5%)|
|[[信託期間>投資信託/信託期間]]|無制限|
|[[決算日>投資信託/分配金]]|1/10,3/10,5/10,7/10,9/10,11/10|
|[[手数料>投資信託/コスト/手数料]]|1.575%|
|[[信託報酬>投資信託/コスト/信託報酬]]|0.6510%|
|[[信託財産留保額>投資信託/コスト/信託財産留保額]]|0.3%|
|[[評価>投資信託/情報収集]]|[[モーニングスター:0131205A]]、[[DIR:0131205A]]|
|見所|国内債券中心のバランス型。日本株はリスクが大きいと考えてか外国株と比べ配分が少ないようです。|

***分配コース [#nomura-bunnsan-bunnsan]

外債中心のバランス型。

外債の利回りを期待しているようです。他のコースより分配金が多いのも特徴の一つです（'06/05 現在、成長・安定コースの分配金は 20 円に対し、分配コースは 50 円）。外国資産に依存する比率が 70% とバランス型にしては高いので、為替リスクは高め。

外債は「シティグループ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）」を指数として対象としているとのこと。連動はしていない。

グロソブに近いかも。

-[[投資信託/債券/グロソブ]]

|投資信託|[[野村世界6資産分散投信(分配コース):http://www.nomura-am.co.jp/cgi-bin/fundoutline_gen.cgi?14035900]] (野村アセットマネジメント)|
|[[運用>投資信託/運用]]|バランス型(国内債：20%、外債：''50%''、日本株：5%、外国株：15%、国内REIT：5%、海外REIT：5%)|
|[[信託期間>投資信託/信託期間]]|無制限|
|[[決算日>投資信託/分配金]]|1/10,3/10,5/10,7/10,9/10,11/10|
|[[手数料>投資信託/コスト/手数料]]|1.575%|
|[[信託報酬>投資信託/コスト/信託報酬]]|0.7245%|
|[[信託財産留保額>投資信託/コスト/信託財産留保額]]|0.3%|
|[[評価>投資信託/情報収集]]|[[モーニングスター:0131305A]]、[[DIR:0131305A]]|
|見所|外債中心のバランス型。分配金は他のコースより多い。|


***成長コース [#nomura-bunnsan-seithou]

株中心のバランス型。

３コースの中では最も基準価額の変動が大きいです。株 70% は株に依存しすぎている気がするのですが如何でしょうか。

|投資信託|[[野村世界6資産分散投信(成長コース):http://www.nomura-am.co.jp/cgi-bin/fundoutline_gen.cgi?14036000]] (野村アセットマネジメント)|
|[[運用>投資信託/運用]]|国際株式型（一般型）((投資信託協会が定める分類では 70% 以上の株式を中心とする投資信託はバランス型ではなく国際株式型に分類されるとの事。))(国内債：10%、外債：10%、日本株：''35%''、外国株：''35%''、国内REIT：5%、海外REIT：5%)|
|[[信託期間>投資信託/信託期間]]|無制限|
|[[決算日>投資信託/分配金]]|1/10,3/10,5/10,7/10,9/10,11/10|
|[[手数料>投資信託/コスト/手数料]]|1.575%|
|[[信託報酬>投資信託/コスト/信託報酬]]|0.7980%|
|[[信託財産留保額>投資信託/コスト/信託財産留保額]]|0.3%|
|[[評価>投資信託/情報収集]]|[[モーニングスター:0131405A]]、[[DIR:0131405A]]|
|見所|株中心のバランス型。株依存 70% はバランス型にしては依存しすぎのような気も。|


***関連記事 [#japanpost-infor]

-[[2ch「投資信託 第32期」338さんへのレス:http://blog.livedoor.jp/ginzajin/archives/50672176.html]] (藤田郁雄（銀座人）の最適ポートフォリオ, 06.11.19)
-[[金融商品診断：野村世界６資産分散投信:http://fund.jugem.jp/?eid=132]] (ホンネの資産運用セミナー, 06.07.05)


**[[ダ・ヴィンチ:http://www2.goldmansachs.com/japan/gsitm/funds/davi159609/index.html]] (ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント) [#davi]

06.09.27 に 10 周年を迎えたバランス型投資信託です。

特徴としては以下の通り。

-''組み合わせは株(40%)・債券(40%)・短期金融(20%)''~
日本株や日本債券への割り当てはかなり限定的で殆どが外国資本で纏められています。各資産のバランスは、定期的にリバランスする運用でどの国に対してウェートを占めているかどうかについては移ろいやすいようです。~
短期金融に対するウェートが高いのが気になります。安定運用のためでしょうか。これでは 20% 分を MRF に置いているのと変わらないです。
-''為替ヘッジを採用''~
外国資産に対し全て為替ヘッジによる運用を行います。ヘッジを行うことにより為替リスクを抑える効果を狙っています。ヘッジは短期的に発生する大きな為替変動に対しての効果は期待できますが、反面、長期的な為替変動に対しては効果がありませんし、ヘッジに対するコストも馬鹿になりません。
--[[投資信託/リスク/為替]]
-''高い信託報酬と手数料''~
他の投資信託と比べると信託報酬と手数料が高く設定されているように見受けます。銀行なども好んで販売しているようですが、目論見書を見ると販売数に合わせた報酬制度を採用しているようです((「やっぱりな」と思ってしまったよ))。


|投資信託|[[ダ・ヴィンチ:http://www2.goldmansachs.com/japan/gsitm/funds/davi159609/index.html]] (ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント)|
|[[運用>投資信託/運用]]|株(40%)・債券(40%)・短期金融(20%)を組み合わせたバランス型投資信託|
|[[ベンチマーク>投資信託/指数/ベンチマーク]]|なし|
|[[信託期間>投資信託/信託期間]]|無期限|
|[[決算日>投資信託/分配金]]|9/14 (分配金は高め)|
|[[手数料>投資信託/コスト/手数料]]|上限 3.675% (マネックス証券なら2.1%)|
|[[信託報酬>投資信託/コスト/信託報酬]]|2.1% (0.9975/0.9975販/0.105)|
|[[信託財産留保額>投資信託/コスト/信託財産留保額]]|なし|
|[[評価>投資信託/情報収集]]|[[モーニングスター:35315969]]、[[DIR:35315969]]|
|見所|10周年おめでとう。|



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