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私が目に付いた投資信託をリストアップしています。各銘柄をお勧めしているわけではない所に注意してください。
この分野のアクティブ型投資信託の特徴は、成長株に特化して運用している所です。成長株は、収入や利益の伸び率が平均より高く今後の成長が期待されている株のことを指します。一般的に PER が平均より高く、来期予想 PER が割安になっていることが多いようです。成長株での運用の場合、上昇期に強く下降期に弱い場合が多いようです。
運用を開始したのは '70/09 と息の長いアクティブ型投資信託です。
特徴としては以下の通り。
ＤＫＡ株式オープンの銘柄は上位 10 位すら移り変わりが激しいです。選ばれた理由や毎週公開される週次レポートは興味深いです。この運用方針がゆえに長期運用では避けられがちなのですが、アクティブ型らしいファンドとも言えるかも。
| 投資信託 | ＤＫＡ株式オープン (第一勧業アセットマネジメント) |
| 運用 | 成長株の積極的な売買を方針とした日本株のアクティブ型投資信託 |
| 信託期間 | 無期限 |
| 決算日 | 9/16 (若干、配当金有り) |
| 手数料 | 2.1%（E*TRADE、マネックス証券ではノーロード） |
| 信託報酬 | 0.79275% (0.45/0.20/0.10+0.02) |
| 信託財産留保額 | なし |
| 評価 | モーニングスター:08311769、DIR:08311769、TOPIXとの比較:08311769 |
| 見所 | 信託報酬が少ないアクティブ型投資信託。目まぐるしいポートフォリオがどきどきさせてくれること請け合い。 |
上位 10 銘柄でさえ固定していませんので参考になるかは怪しい所かも。激しすぎてマネした運用は出来ないなぁ =)。
| 順位 | 銘柄 | 業種 | 比率 |
| 1 | 三井住友フィナンシャルグループ | 銀行 | 4.7% |
| 2 | 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ | 銀行 | 4.2% |
| 3 | ブイ・テクノロジー | 精密機器 | 3.0% |
| 4 | 日平トヤマ | 機械 | 2.5% |
| 5 | みずほフィナンシャルグループ | 銀行 | 2.3% |
| 6 | 住友金属工業 | 鉄鋼 | 2.2% |
| 7 | 伊藤忠商事 | 卸売業 | 1.8% |
| 8 | カルチュア・コンビニエンス・クラブ | サービス | 1.8% |
| 9 | 廣済堂 | その他製品 | 1.7% |
| 10 | 丸紅 | 卸売業 | 1.7% |
銀行業に対しての比率は変わらない模様。DKA株式オープンでの運用では、唯一ディフェンシブな株なのかも。それでも守りに入っている雰囲気がしない所がまたイイ。
| 順位 | 業種 | 比率 |
| 1 | 銀行 | 13.3% |
| 2 | 機械 | 8.8% |
| 3 | サービス | 7.0% |
| 4 | 電気機器 | 6.8% |
| 5 | 情報・通信 | 6.1% |
| 6 | 卸売業 | 5.9% |
| 7 | 不動産 | 5.6% |
| 8 | 輸送機器 | 5.0% |
| 9 | 小売業 | 4.5% |
| 10 | 鉄鋼 | 3.6% |
成長株の代表格として取り上げてみました。なんたって販売会社の数が凄い。投資信託を扱っている販売会社なら品揃えとして必ずあるんじゃないかと思えるほど。
ここ１年の結果を見ると常にベンチマーク負けをしているのが気になります。
| 投資信託 | フィデリティ・日本成長株・ファンド (フィデリティ投信) |
| 運用 | 日本の成長株に対して投資するアクティブ型投資信託 |
| 信託期間 | 無期限 |
| 決算日 | 11/30 (配当金、実績無し) |
| 手数料 | 上限 3.15% |
| 信託報酬 | 1.7115% (0.735/0.7665/0.105) |
| 信託財産留保額 | なし |
| 評価 | モーニングスター:32311984、DIR:32311984、TOPIXとの比較:32311984 |
| 見所 | どこの販売会社でも販売している有名アクティブ型投資信託。 |
| 順位 | 銘柄 | 業種 | 比率 |
| 1 | 日本電産 | 電気機器 | 3.7% |
| 2 | 三井住友ファイナンシャルグループ | 銀行業 | 3.4% |
| 3 | 横河電機 | 電気機器 | 3.4% |
| 4 | みずほファイナンシャルグループ | 銀行業 | 2.9% |
| 5 | 任天堂 | その他製品 | 2.7% |
| 6 | トヨタ自動車 | 輸送用機器 | 2.6% |
| 7 | 古河電気工業 | 非鉄金属 | 2.4% |
| 8 | 東日本旅客鉄道 | 陸運業 | 2.3% |
| 9 | 三井物産 | 卸売業 | 2.2% |
| 10 | ミスミグループ 本社 | 卸売業 | 2.2% |
「その他金融業」が目立つ程度で成長株特有の業種という気はしませんでした。
| 順位 | 業種 | 比率 |
| 1 | 電気機器 | 12.9% |
| 2 | 銀行業 | 9.0% |
| 3 | 小売業 | 8.2% |
| 4 | 情報・通信業 | 7.0% |
| 5 | その他金融業 | 6.4% |
成功報酬による運用を行っている投資信託です。
手数料はノーロード、信託報酬は 0.105%(受託会社への報酬なので省くわけには行かないのでしょう)と格安。販売会社と運用会社の取り分は成功報酬で賄っています。成功報酬は、ベンチマークに使用している TOPIX を上回った場合に支払われる報酬で「当該期間の基準価額のTOPIXに対する超過収益額の21％（税抜き20％）を成功報酬」（目論見書より）としています。
運用報告書（06.03.20決算日）によると 6 ヶ月間の「１万口（元本10,000円）当たりの費用の明細」は 114 円となっています。基準価額が大体 10,000 円程度なので、おおよそ年間で 2% 程度の信託報酬になりそうです。
約 9% 程度の TOPIX 先物取引があるのも気になる所です。先物に対する比率が多いような気も。ファンドの特色として「先物取引等を含めた株式の実質組入比率は、市況動向により、投資信託財産の純資産総額の０％〜100％の範囲内とし、機動的に変更します。」とあるので先物一辺倒になる可能性も否定できないのかな。
| 投資信託 | ノーロードファンド（維新） (三井住友アセットマネジメント) |
| 運用 | 日本の成長株に対して投資するアクティブ型投資信託 |
| ベンチマーク | なし |
| 信託期間 | 無期限 (設定日：00.09.22) |
| 決算日 | 3/20,6/20,9/20,12/20 (配当金有り) |
| 手数料 | なし（ノーロード） |
| 信託報酬 | 0.105%+成功報酬 |
| 信託財産留保額 | なし |
| 評価 | モーニングスター:79311009、DIR:79311009、TOPIXとの比較:79311009 |
| 見所 | 成功報酬による信託報酬を採用している投資信託。 |
銘柄数は「74」銘柄。売買高比率は「0.92*1」。銘柄数の少なさも意外だけど、売買高比率の少なさも意外。となると先物で頑張っているのかな。
| 順位 | 銘柄 | 業種 | 比率 |
| 1 | ワイエイシイ | 機械 | 2.1% |
| 2 | プレステージ・インターナショナル | サービス業 | 2.0% |
| 3 | ローランド | 電気機器 | 1.9% |
| 4 | 日本電子材料 | 電気機器 | 1.7% |
| 5 | トーカロ | 金属製品 | 1.7% |
| 6 | タムロン | 精密機器 | 1.7% |
| 7 | サンクスジャパン | 小売業 | 1.6% |
| 8 | トプコン | 精密機器 | 1.5% |
| 9 | 大同特殊鋼 | 鉄鋼 | 1.5% |
| 10 | 武蔵精密工業 | 輸送用機器 | 1.5% |
TOPIX とは似ても似つかない業種比率ですね。こんなにサービス業への比率が高い投資信託は見たこと無いぞ。スゲえ。
| 順位 | 業種 | 比率 |
| 1 | サービス業 | 18.6% |
| 2 | 電気機器 | 17.5% |
| 3 | 小売業 | 9.8% |
| 4 | 卸売業 | 7.8% |
| 5 | 輸送用機器 | 5.9% |
