ファンド・オブ・ファンズ †
ファンド・オブ・ファンズ (FoF) は、複数の投資信託を組み合わせた投資信託です。
以下の運用方法があります。
- REIT の組み合わせによる投資信託
REIT は証券化した不動産投資信託で証券取引所を介して 20-100万円単位で取引されています（J-REIT の場合）。1 万円単位で購入できる投資信託では、これら REIT を複数取り入れて商品化しています。
- インドやロシア等の新興国株
新興国の中には、海外投資家に対して直接売買を禁止している場合があります。このような国で投資を行う場合、新興国内の証券会社を通して購入したり、一部の投資家に認められた経路を経由して投資する事になります。国内の多くはこれら直接売買できる会社の投資信託を取り入れるケースが多いです。
- 運用会社特製 FoF
運用会社で取り扱っている投資信託を組み合わせたバランス型投資信託が挙げられます。例えるなら「幕の内弁当」のようなものでしょうか。
ただし、マザーファンドの組み合わせによるバランス型投資信託の場合と異なり、FoF では元からある投資信託を配分して運用することになるのでコストが多く掛かってしまうことに注意が必要です。FoF は「元の投資信託の信託報酬」と「FoF 自身の信託報酬」の２つの信託報酬を負担する事になります。投資信託の案内を見ると FoF 自身の信託報酬しか書いていない場合が有り、格安に思えてしまうかもしれません。このような場合でも目論見書にはちゃんと記載されていることが多いので注意して読むとよいでしょう。目論見書にも書いていないのなら買わない方が身のためです。
FoF はその特製上、他の投資信託と比べコストが多く掛かることが多いです。長期運用を考えている場合は気をつけた方が良いでしょう。例外として J-REIT のインデックス運用が挙げられますが、海外の REIT を組み合わせた投資信託ではやはりコスト高にならざるを得ない状況のようです。
関連情報 †
- www.yomiuri.co.jp/atmoney/f_lesson/at_fl_06021701.htm
YOL の記事「＜第２１回＞注目の投資信託 ファンズ・オブ・ファンズ」。
- FAQ68. ファンド・オブ・ファンズとは? (投信資料館)
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