債券 †
債券は、発行元が発行する借用証書です。
債券の種類 †
発行元により様々な債券があります。
- 国債
国が発行する債券です。債務不履行になる可能性が低く、債券の中では最も信用が高く扱われています。
- wikipedia:国債
- wikipedia:公社債
- wikipedia:米国債
- wikipedia:インフレ連動債
- 個人向け国債
個人向け国債は、個人を対象とした国債です。半年に１度、クーポンを受け取れます。特徴として、一般の債券と異なり途中で売却しても一部の場合を除けば、元本が保障されています。この点はかなり有利なのでは無いでしょうか。
- 割引債 (ゼロクーポン債)
運用中のクーポンを受け取らない債券です。クーポン分はそのまま運用に回されるので、運用中の複利効果が高いです。クーポンに対しての税金が必要ないのも利点の一つです。かつて割引債は国債や金融債で販売されていたのですが、今は外債でしか取引されていないようです。
- 地方債
地方自治体が発行する債券です。債務不履行になる可能性は低いと考えられています。しかし、夕張市のように財政が破綻状態となり財政再建団体に認定されるケースが出始めています。住民の幸せを最大限にするために発行された債券が、住民を苦しめることに。ご利用は計画的に。
- 社債
会社が発行する債券です。一般的な債券の運用の他に、様々な権利（デリバティブ）を付加した仕組債が豊富にあります。仕組みを理解しないで手を出すとリスクの割にリターンが少ない事が多々あるようです。気をつけましょう。
- 金融債
金融機関が発行する債券です。かつてのマネーロンダリングの温床で、銀行の悪名をほしいままにしたステキ金融商品。バブルが弾けた今では過去の遺産という扱い。昔の人は恵まれていましたね :-P。
債券の価額 †
債券は、株と同じく市場で取引されており常に価額が変動します。買いが先行すれば債券価額は上がりますし、売りが先行すれば債券価額は下がります。これも株と同じ。ただし、株と異なり満期まで持ち続ければ決められた価額が返却されるのが保障されているので、株ほど値動きが激しくありません。
関連情報 †
用語 †
- www.skkc.jp/bond/index.html
証券教育広報センター「債券投資の基礎」。
アクティブ型 vs インデックス型 †
- アクティブ型とインデックス型との運用差は殆ど無い
ソブリン債が中心である投資信託の場合、投資先が限られるためかアクティブ型とインデックス型とで運用で差が付きにくいようです。
- アクティブ型は信託報酬が高めに設定されている
インデックス型の場合、アクティブ型と比較すると信託報酬が少なくて済む場合が多いです。
- 長期運用を比較するとインデックス型が有利？
信託報酬の差が長期運用で大きく運用の差として現れるようです。
物価連動国債 †
デュレーション †
デュレーションは、債券の平均回収期間を指します。デュレーションの数値が大きい場合、利回りの変化に大きく影響します。ファンドマネージャーは、各国の金利政策を考慮したうえでデュレーションを設定する必要があります。
仮置き場 †
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