投資信託の投資対象 †株(stock) †債券(bond) †債券は、国(国債)や会社(社債)に満期までおカネを貸してあげれば元本と約束した利金が貰える仕組みです。 満期まで国や会社がしっかり経営していれば約束した資金が返ってきます。よって債券への投資は、投資する国や会社の経済発展よりも信用が重要視されます。 米国や欧州等の先進国やトヨタ自動車等のグローバル企業は、破綻や倒産する確率がかなり低く信用が高いとされています。 信用が高い資産は、投資家に対してのリターンを抑えても資金が集まります。ローリスク・ローリターン。 逆に信用度の低い国や会社の場合、資金がちゃんと戻ってくるか疑わしく。信用が低い資産は、投資家に対して リスクは高くなる。よってリターンも多くしないと投資家が投資してくれない。 地方債の場合、債務不履行の陥った夕張市の例もあるように信用は低いのですがリターン(利率)はそんなに高くありません。国がリターンを補償してくれているからです。 債券に投資する主な投資信託は以下の通り。
債券には2年以上の運用期間の長い長期債券とそれ以下の運用期間の短い短期債券がある。 短期債券は、運用期間が短いのでリスクが少ない投資になる。投資信託ではMMFやMRF等がそれにあたる。 長期債券は、運用期間内の金利変動や急激な政情変化などのが考えられるため、短期債券より利回りが高い。 債権に投資する投資信託の殆どは長期債権の組み合わせで運用されている。 いずれにしろ、満期まで持っていれば元本が保証される投資なのでローリスク・ローリターン。 REIT †コモディティ † |