ETF (Exchange Traded Fund, 株価指数連動型投資信託受益証券)


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ETF は、証券取引所で取引される投資信託です。

特徴としては以下の通り。

  • 株価指数に連動するインデックス型投資信託
    ETF は、TOPIX や日経225 等の株価指数(インデックス)に連動して価額が変動する投資信託です。
  • 取引方法は株と同じ
    ETF は、株と同じく証券取引所で取り扱われています。このため銀行窓口では取り扱っておらず証券会社を経由しての購入となります。株と同じく指値による取引や信用取引も可能です。
  • 信託報酬が安価
    ETFの仕組み上、一般のインデックス型投資信託と比べると信託報酬が安く抑えられています。インデックス型投資信託の信託報酬の平均は約 0.6% に対し、ETF は最大でも 0.25% 程度の信託報酬で済みます。長期保有(放置プレイ?)を考えると信託報酬(保有コスト)の安い ETF は魅力的に感じるはずです。

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特集記事

インデックス型投資信託 → ETF へのリレー投資作戦

リレー投資は、ドルコスト平均法によるインデックス型投資信託積み立ての活用の一つとして内藤忍の資産設計塾で紹介されていた投資方法です。

大したことじゃないんだけど言われてみればなるほどな、と思ったので紹介してみる。

  • ETF の欠点
    • 購入代金が高く付く(こともある)
      少々昔は、TOPIX ETFの最低買付代金が12-17万円程度掛かっていましたが、現状('10/05現在)では例えば1306TOPIX連動型上場投資信託は1万円程度で購入できるようになりました。海外ETFはもう少し最低単位が高額になりますが、投資環境がどんどん良くなっていくのでもしかしたら状況が更によくなっているかもしれませんね。
    • 株取引の売買にコストが結構掛かる(こともある)
      少々昔は、1回のETF売買で1000〜2000円の手数料が必要でした。現状('10/05現在)では、SBI証券や楽天証券等で手数料がアホほど安くなっています。200〜300円程度で済むはずです。なので心病む程、手数料を気にすることは少なくなりました。
      海外ETFはまだ手数料が高く税金面でも面倒臭いことがあるので注意が必要です。ともあれこれも投資環境がどんどん良くなっている状況ですので期待していていいかもしれません。
  • インデックス型投資信託の欠点
    • 運用コストが ETF より高い(こともある)
      少々昔は、インデックス型投資信託の場合、運用コスト(主に信託報酬)が 0.6% 程度掛かりましたのでETFの方が優位なことが多かったです。が、最近のインデックス型投資信託はコストを抑えてしかも401kで使用されているマザーファンドを活用した投資信託が開発されています*1
      細かい資産運用を考えている方や海外資産を中心に考えている方にとってはインデックス型投資信託の方が向いている場合があるやもしれません。いい時代になりました。
    • 販売会社(銀行とか郵便局とか)によってはコスト高になる
      例えばインデックス型投資信託を銀行や郵便局で購入しようとすると、手数料や高めに設定されている信託報酬を掴まされる可能性が高いです。インデックス型投資信託の場合、運用効率は公開されている株価指数に連動するので、連動する株価指数が同じなら運用の差はありません(というか差が出てはいけません)。
      積み立てに大きく影響するのでノーロードかどうかは必ず確認しましょう。信託報酬は 0.6% 前後で 0.55% 程度が目安になると思います。一応、信託財産留保額が掛からないことも確認しましょう。

で、書籍ではある程度までインデックス型投資信託で積み立てで購入し、投資額が ETF への切り替えが可能になった場合、インデックス型投資信託を切り崩して ETF へ買い換えを推奨しています(リレー投資)。この方法なら ETF を買い増しするタイミングを図る必要なく、無理なく積み立てが可能になり、長期運用面でのコストを極力少なく抑えられます。

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証券会社別

証券取引所別

  • www.tse.or.jp/cash/etf/square.html
    東証(東京証券取引所)の ETF 本拠地。
  • www.tse.or.jp/cash/etf/meigara.html
    東証で扱っている ETF 一覧。
  • ETFとは (大阪証券取引所)
    大証の ETF 本拠地。

*1 もちろん銀行窓口では見つけることは出来ませんけど =)

Last-modified: 2010.05.04 (火) 23:52:32 (2575d)